[12월 신규상장] 엔젠바이오 상장 수요예측 결과

 

 

 

 

▶ 엔젠바이오

 

1. 청약 일정 및 정보

- 청약 일정 : 12월 1일 ~ 12월 2일 (환불 4일)

- 상장 일자 : 12월 10일 

- 주간사 : 삼성증권

 

2. 공모 규모 및 금액

 - 예상 시가총액은 1,710억원 

 - 장 후 유통가능 물량은 총 주식수의 4,417,235주(36.16%) (기관 의무확약 신청비율 3.33%)

 - 총 공모금액 342억원 

 

일반청약자 배정물량최고 청약한도청약증거금율

삼성증권

488,800주

24,400주

50%

 

 

- 기업 개요 : 유전체분야 연구개발, 유전체분야진단시약 제조/유전체분야소프트웨어 연구/개발/판매(제조) 등 기타 공학 연구개발업체 

 

당사는 정밀의료 분야의 글로벌 혁신적인 기업이 되는 것으로 목표로 2015년 10월 30일에 KT Bioinformatics 사내벤처 1호 인력들이 설립한 회사입니다. 정밀의료를 위한 핵심 기술 중 하나는 정밀진단 플랫폼이며 이를 통해 환자 개개인의 질병의 원인을 정확하게 파악하여 개인 맞춤형 치료와 처방이 가능해집니다.

 

정밀진단 플랫폼 기술은 차세대염기서열분석(NGS:Next Generation Sequencing) 기술을 이용한 정밀진단 패널(시약) 기술과 유전체 빅데이터 분석 기술이 융합되어야 하며 당사는 해당 기술을 활용하여 고형암, 혈액암, 골수이식 등 고위험성 질병으로 고생하는 환자들에게 최적의 치료제와 치료방법을 제공하는데 필요한 정밀진단 제품들을 상용화하여 보험 수가를 적용 받으면서 국내외 대형 병원에 판매 및 수출을 하고 있습니다. 

 

당사는 국내 최초로 NGS 기반 유방암/난소암 정밀진단 제품을 2017년 12월에 식약처 허가를 취득하였고, 고형암 정밀진단, 혈액암 정밀진단, 유전성 희귀질환 정밀진단 제품을 2018년에 상용화하여 보험 수가를 적용 받으면서 판매하고 있습니다. 상용화된 대부분의 제품들은 유럽 체외진단의료기기 인증을 취득하였으며, 해외 확장을 위해 해외 각국에 약 20여개의 대리점들을 확보하여 수출을 타진하는 등 NGS 기술을 이용한 정밀진단 분야의 시장을 창출하고 있습니다. 

 

(나) 자사 핵심기술 개요

정밀의료의 핵심 요소는 질병과 관련된 표적 유전자들을 정확하게 추출하고 검사에 사용할 수 있도록 패널을 개발하는 BT(Bio Technology)와 IT 기반 기술을 적용하여 정밀하고 정확한 분석 알고리즘 개발 및 질병 해석 데이터베이스를 구축하는 것으로써, 당사의 핵심기술은 BT와 IT가 융합된 정밀진단 플랫폼입니다.

 

 

정밀진단 플랫폼 기업 엔젠바이오는 차세대염기서열분석(NGS) 기반 인간백혈구항원 검사(HLA) 키트 ‘HLAaccuTest’ 임상시험을 성공적으로 완료하고 식품의약안전처에 체외진단의료기기 품목 허가를 신청했다고 24일 밝혔다.

 

HLA 검사는 장기 및 조혈모세포 이식 과정에서 수혜자와 공여자 간 이식 적합성 유무를 결정하는 검사다. 특히 조혈모세포 이식은 공여자의 전체 면역 시스템이 이식되기 때문에 정확하고 정밀한 고해상도 검사가 필수다.

 

엔젠바이오에 따르면 ‘HLAaccuTest’는 기존 검사법의 문제점인 판독 모호성을 해결했고, 분석 소프트웨어 ‘Easy HLAanalyzer’를 통해 사용자가 쉽고 정확하게 결과를 받을 수 있다. 품목 허가 취득 후 국내 병원에 납품할 예정이며, 2021년부터 유럽, 동남아시아, 중동 지역에도 수출을 목표하고 있다. 2018년 마켓앤마켓 ‘HLA 타이핑 리포트(Typing Report)’에 따르면 해외 HLA 검사 시장 규모는 2019년부터 매년 7.1%씩 성장해 2024년 약 1조원에 이를 것으로 추정된다.

 

 

3. 수요예측 결과

- 기관 청약경쟁률 : 1,006.95 

- 공모가 밴드(10,500원~14,000원) 밴드 상단인 14,000원으로 결정

- 기관 의무보유확약 비율 : 3.33%

 

 

4. 공모가 산정 방식

 

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사가 자체적으로 추정한 2022년과 2023년의 추정당기순이익을 현재가치(2020년 상반기말 기준/연 할인율 20%)로 할인한 후 산술평균을 한 금액 6,779백만원을, 2020년 반기 연환산 기준 비교기업의 평균 PER(40.04배)을 적용하여 비교가치를 산정하였습니다. 

 

당사는 2020년 반기 기준 4,978백만원의 당기순손실을 시현하였으며, 이에 따라 향후 2.5년 및 3.5년 뒤인 2022년 및 2023년말의 예상실적을 반영하여 공모희망가격을 산출하였습니다. 그러나, 최근 한국거래소의 기술특례를 통해 상장한 회사의 공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 활용하고 있으나, 현재가치에 대한 할인율 및 공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다.